楊望點評：隨著新技術(shù)的迅速發(fā)展，人工智能正推動著金融科技進(jìn)入智能時代。智能金融以其速度 快、精度高、成本低、個性化服務(wù)等優(yōu)勢而發(fā)展迅速。在傳統(tǒng)銀行業(yè)，已經(jīng)有智能客服、智能投顧等 諸多應(yīng)用。智能金融要突破現(xiàn)有業(yè)務(wù)、渠道和產(chǎn)品的限制，積極開展新興技術(shù)的探索、研究和引入工作。

智能金融特點與發(fā)展路徑

金融科技是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，智能金融則是人工智能 在金融科技的具體應(yīng)用。人工智能可以通過算法和模型模擬人的思維方式對輸入數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，具有“快速處理”和“自主學(xué)習(xí)”兩種能力。它以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、計算能力為平臺、深度學(xué)習(xí)算法為核。

回顧金融科技的發(fā)展，金融行業(yè)一直是新興技術(shù)的積極應(yīng)用者：從最早現(xiàn)代通信技術(shù)興起帶來的電子化，到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展帶來的網(wǎng)絡(luò)化，再到智能手機(jī)等移動端普及帶來的移動化，金融科技步入了智能化時代。

智能金融與傳統(tǒng)銀行業(yè)

智能金融的興起無疑是對傳統(tǒng)銀行業(yè)的有益補(bǔ)充，能夠提升其服務(wù)質(zhì)量，高效而又便捷地將資金需求方與供給方連接在一起，省略了傳統(tǒng)模式中不必要的中間環(huán)節(jié)。因此，智能金融以其速度快、精度高、成本低、個性化服務(wù)等優(yōu)勢而在銀行業(yè)內(nèi)發(fā)展迅速，并孕育了新的商業(yè)模式。

相對于傳統(tǒng)金融方式，智能金融的優(yōu)勢十分顯著。最主要的，就是可以使大數(shù)據(jù)間潛在的聯(lián)系顯現(xiàn)出來。由于銀行業(yè)本身就是一個數(shù)據(jù)導(dǎo)向的行業(yè)，已經(jīng)經(jīng)過多年的數(shù)據(jù)發(fā)展和積累，加上可穿戴設(shè)備、 智能家居等智能硬件的興起，將數(shù)據(jù)的維度擴(kuò)充到線下，為智能金融中的大數(shù)據(jù)分析提供良好基礎(chǔ)。同時，這些數(shù)據(jù)是可以量化的，比如工資漲跌、個人信貸償還。

在這些數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用深度學(xué)習(xí)算法可以挖掘出它們之間多層次的關(guān)聯(lián)關(guān)系，以此來發(fā)現(xiàn)客戶的潛在需求；更重要的是，還可以把許多不可度量的事件量化，從而顛覆性地改變信用評估、風(fēng)險定價等方式，為客戶創(chuàng)造價值。

其次，智能金融可以改進(jìn)銀行業(yè)的服務(wù)流程，將數(shù)據(jù)與信息發(fā)布到銀行的公開平臺上，使金融服務(wù)變得更加透明化，有助于解決信息不對稱問題。同時，計算機(jī)收集信息、處理數(shù)據(jù)、并行計算的速度都遠(yuǎn)快于人類。此外，模型還能不斷迭代和優(yōu)化，進(jìn)行“試驗-驗證-學(xué)習(xí)”的正循環(huán)；而人工智能除了數(shù)據(jù)的輸入、存儲、處理以外，還能自主地進(jìn)行學(xué)習(xí)和更新知識。所以，當(dāng)經(jīng)濟(jì)行為持續(xù)或重復(fù)，且具備數(shù)字化的信息輸入，即當(dāng)問題可以清晰地界定時，智能金融能提供遠(yuǎn)比人工精確、快速的服務(wù)。

智能金融對于降低銀行業(yè)的服務(wù)成本也有顯著作用：首先，智能營銷和智能客服能夠幫助金融機(jī)構(gòu)能夠精確定位客戶，降低獲客成本；其次，通過智能營銷對客戶的篩選以及智能風(fēng)控在整個業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險識別、預(yù)警能力，降低風(fēng)險甄別成本；最后，隨著整個金融業(yè)務(wù)流程的智能化，銀行的經(jīng)營成本也會降低。

智能金融在傳統(tǒng)銀行業(yè)的具體應(yīng)用

由于各種手機(jī)軟件的上線，銀行的支付業(yè)務(wù)、借貸業(yè)務(wù)以及投資業(yè)務(wù)等多方面已經(jīng)受到?jīng)_擊。新形勢下，銀行網(wǎng)點的服務(wù)重點正向著客戶體驗主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，銀行開始加大對數(shù)字化、智能化研究的投入，努力構(gòu)建適應(yīng)客戶需求實時變化的“智慧銀行”，積極推行新型智能化自助設(shè)備改造服務(wù)流程。各大銀行一邊努力提升自身的技術(shù)水平，成立自己的網(wǎng)絡(luò)金融部、開  拓新業(yè)務(wù)；一邊與各個互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作，優(yōu)勢互補(bǔ)、共謀發(fā)展。

人工智能與銀行客服

隨著語音識別、自然語言處理等人工 智能技術(shù)的深入發(fā)展，一批特殊的銀行客服人員正逐漸進(jìn)入大眾的視線?？头C(jī)器人已從第一代的問答為主發(fā)展到融入深度學(xué)習(xí)技術(shù)的智能客服機(jī)器人，它們不僅能理解客戶語言的上下文含義，還具有自我學(xué)習(xí)能力，能夠理解口語化問題。

在日本，三菱東京銀行的智能機(jī)器 人NAO自2016年3月開始了接待顧客的工作：除日語外它還可以用英文、中文等十九種語言進(jìn)行服務(wù)，能夠提供外幣兌 換、自動取款、銀行開戶等基礎(chǔ)服務(wù)，還可以通過跳舞、擺造型等方式讓客戶的等待時間不再無聊。在美國，從2010年起， 花旗銀行便開始推廣智能化網(wǎng)點，引導(dǎo)顧客通過數(shù)字渠道辦理業(yè)務(wù)：客戶既可以通過觸摸屏查看各類服務(wù)信息，有需要時也可以通過視頻的方式與工作人員溝通；花旗銀行還推出了智能ATM，客戶可以自助辦理開戶、貸款等業(yè)務(wù)，網(wǎng)上銀行、手機(jī) 銀行也可以進(jìn)行交易。

在中國，各大銀行的智能客服也正在試點運行，完善功能。民生銀行的智能客服機(jī)器人小“ONE”2016年9月起在北京分行營業(yè)大廳上崗，能夠辦理幾乎所有的大堂常規(guī)業(yè)務(wù)，還可以幫助顧客進(jìn)行業(yè)務(wù)分流，同時提供公眾教育服務(wù)、貴賓服務(wù)、等候區(qū)引導(dǎo)等其他服務(wù)事項。民生銀行還致力于將小“ONE”繼續(xù)升級和優(yōu)化，計劃實現(xiàn)全天候遠(yuǎn)程監(jiān)控、客戶識別、廳堂管家等功能。

最新式的智能客服機(jī)器人除了自動語意分析語音服務(wù)外，還連接了在線客服以及云平臺，當(dāng)遇見復(fù)雜問題無法回答的時候，系統(tǒng)將通過云平臺切換到后臺客服中心為客戶提供服務(wù)。除了大廳經(jīng)理的職責(zé)，隨著計算機(jī)視覺與生物特征識別技術(shù)的完善，客服機(jī)器人還能夠幫助金融機(jī)構(gòu)識別客戶和進(jìn)行安全監(jiān)控。平安銀行運用人像識別技術(shù)，進(jìn)行監(jiān)控，能夠識別可疑  人員與可疑行為，提高銀行安全性。

人工智能與投資顧問

除了智能客服以外，人工智能技術(shù)還可以成為用戶與金融產(chǎn)品的橋梁。將人工智能和投資顧問結(jié)合，產(chǎn)生了智能投顧。

在平時的生活中，可以看到各式各樣 的“猜你喜歡”：視頻網(wǎng)站會推薦個性化的影視節(jié)目、電商會推薦個性化的商品。 隨著機(jī)器學(xué)習(xí)的廣泛應(yīng)用，在智能理財領(lǐng)域也能夠利用能搜集到的各類數(shù)據(jù)識別用戶的風(fēng)險偏好，再根據(jù)用戶不同的風(fēng)險偏好提供個性化的投資方案。此外，人的風(fēng)險偏好還可能隨時發(fā)生變化，外部環(huán)境以及個人、家庭的突發(fā)事件都可能影響用戶的風(fēng)險偏好。如2015年下半年熊市的時 候，大批股民撤出股票市場，這就是外部環(huán)境變差導(dǎo)致風(fēng)險偏好降低；再如用戶突 然升職加薪，甚至還清了某筆貸款，都會提升用戶的風(fēng)險偏好。同時，這些影響因素都是可以被量化和記錄的，經(jīng)計算可以得到一條動態(tài)變化的風(fēng)險偏好變化曲線。

智能投顧利用人工智能的算法，使用計算機(jī)完成傳統(tǒng)由人工完成的理財顧問服務(wù)，通過用戶友好型界面為顧客提供投資 組合管理建議。而使用傳統(tǒng)的投資顧問，則需要昂貴的人工費用，還有受到情緒影 響的可能，并不能完全排除非理性因素。

智能投顧的使用并不需要太多關(guān)于金融市場和金融產(chǎn)品的知識。經(jīng)過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯柧碚{(diào)查和評估，智能投顧可以根據(jù)客戶的年齡、性別、收入、心理特征的差異了解客戶的風(fēng)險偏好；同時，通過計算機(jī)對監(jiān) 控數(shù)據(jù)進(jìn)行自動、實時的計算，可以得到客戶的風(fēng)險偏好變化軌跡。這樣，在全面地了解了客戶自身的理財需求和風(fēng)險偏好后，再通過一系列計算機(jī)算法自動定制其個性化投資方案，不會不顧風(fēng)險地追求高收益；而且可以根據(jù)客服風(fēng)險偏好的變化隨時調(diào)整方案，在用戶可以接受的風(fēng)險范圍內(nèi)實現(xiàn)收益最大化。與傳統(tǒng)投資顧問提供服務(wù)所要求的資金門檻相比，智能投顧要求客戶的投資門檻非常低，很多根本沒有要求；同時，由于其最終目標(biāo)是服務(wù)于大量客戶群體，產(chǎn)生規(guī)模效益，因此向客戶收取的費用相對較低，很多國內(nèi)的智能  投顧甚至沒有服務(wù)費。

智能投顧最早由美國Wealthfront公司于2008年底推出，最初的主要客戶為硅谷的科技員工。2015年年初，我國成立了第一批智能投顧公司，各大銀行、金融科技公司紛紛投入資金與人力開始研發(fā)智能投顧系統(tǒng)，已經(jīng)可以提供資產(chǎn)管理、投資顧問等投資前期和中期的服務(wù)。

截至目前，中國已經(jīng)成為僅次于美國的世界第二大智能投顧資管規(guī)模的國家。根據(jù)Statista預(yù)測的數(shù)據(jù)，2017年底中國智能投顧資管規(guī)模將達(dá)到271億美元；從用戶數(shù)量來看，2017年中國智能投顧的用戶數(shù)量約為646.5萬人，成為用戶最多的國家。

摩羯智投是我國國內(nèi)銀行業(yè)首家智能投顧，也是國內(nèi)最大的智能投顧。它是招商銀行在2016年12月6日發(fā)布的一款手機(jī)端應(yīng)用，嵌入在招商銀行的APP中，目 前規(guī)模已突破50億。它并不是一個單一的產(chǎn)品，而是包含了基金投資全部流程的一 系列資產(chǎn)配置服務(wù)；還融入了招商銀行十多年來的風(fēng)險管理體系和基金研究經(jīng)驗，利用機(jī)器學(xué)習(xí)算法，構(gòu)建以公募基金為基 礎(chǔ)、囊括全球資產(chǎn)配置的“智能基金組合 配置服務(wù)”。2017年以來，摩羯智投獲得了4.03%的平均收益率，總體表現(xiàn)優(yōu)于上證指數(shù)和中證全債，將風(fēng)險有效地控制在客戶選擇的“目標(biāo)-風(fēng)險”范圍之內(nèi)。

智能金融在銀行業(yè)的未來發(fā)展

良好的政策環(huán)境和社會環(huán)境為智能 金融的未來發(fā)展提供了一片沃土。從政策環(huán)境層面，國內(nèi)政策層面對于人工智能的重視、扶持力度逐漸加大，推進(jìn)的領(lǐng)域 也越來越具體化與多元化。2017年7月，國務(wù)院印發(fā)了《新一代人工智能發(fā)展規(guī) 劃》，提到“建立金融大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，提升 金融多媒體數(shù)據(jù)處理與理解能力……鼓勵金融行業(yè)應(yīng)用智能客服、智能監(jiān)控等技術(shù)和裝備。建立金融風(fēng)險智能預(yù)警與防控系統(tǒng)。”從社會環(huán)境層面，國內(nèi)居民可支配收入與可投資資產(chǎn)逐年穩(wěn)步增長，居民對金融資產(chǎn)的配置需求加大。從經(jīng)濟(jì)環(huán)境層面，智能金融相關(guān)應(yīng)用場景投資熱度高漲，備受資本青睞。僅2016年，我國人工智能領(lǐng)域投資總額為16.6億美元，金融科技領(lǐng)域投資總額為4.6億美元。

面臨眾多機(jī)遇，智能金融想要在銀行業(yè)長足發(fā)展，也存在著來自技術(shù)理論與實際應(yīng)用兩方面的挑戰(zhàn)。一方面，數(shù)據(jù)的接收和處理是智能金融在應(yīng)用過程中必須解決的問題，如果數(shù)據(jù)使用不當(dāng)或是數(shù)據(jù)不全，容易導(dǎo)致結(jié)果出現(xiàn)意想不到的偏差，因此需要強(qiáng)大的金融知識去指導(dǎo)后臺模型的搭建；另一方面，大部分智能金融還處于起步階段，有很多現(xiàn)實問題亟待解決， 比如如何與傳統(tǒng)銀行服務(wù)爭奪市場、如何引導(dǎo)與滿足大眾對智能金融的認(rèn)知與期望，這些看起來與專業(yè)不相關(guān)的問題可能 不經(jīng)意間改變智能金融未來的走勢。

因此，在機(jī)器、算法與人工三個方面，智能金融首先需要完善數(shù)據(jù)的存儲與提取方式，實現(xiàn)重復(fù)與無效信息的自動過 濾、剔除；其次，需要繼續(xù)發(fā)揮機(jī)器在數(shù)據(jù)處理方面的優(yōu)勢，優(yōu)化機(jī)器學(xué)習(xí)算法，力爭實現(xiàn)特殊數(shù)據(jù)出現(xiàn)時的自動預(yù)警，實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)控功能，預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險；最后，還需要充分發(fā)揮人的主觀能動性，將 傳統(tǒng)銀行從業(yè)者的經(jīng)驗融入算法模型中，這需要傳統(tǒng)銀行與科技企業(yè)的深度合作。

智能金融的未來發(fā)展將向著智能化、 個性化和場景化三個方向繼續(xù)前進(jìn)。首先要以智能化為基礎(chǔ)：從早期僅能實現(xiàn)基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)收集、錄入以及整理工作，到現(xiàn)在實現(xiàn)數(shù)據(jù)的簡單分析工作，再到未來可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)的決策支持和深度洞察。其次，未來對于不同的客戶還要提供更加個性化的服務(wù)，這需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行更深入的挖 掘和分析。最后，智能金融將驅(qū)動金融業(yè) 不再局限于以前“金融”標(biāo)簽，而是以親民、便利的形象深入大家的日常生活，也 就是場景化。

人工智能雖然不能完全替代人類，但可以對人的工作起到很好的輔助作用。除了客服與投資顧問外，人工智能在銀行業(yè)還有很多其他的應(yīng)用，但是這些運用的廣度和深度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。智能金融要突破現(xiàn)有業(yè)務(wù)、渠道和產(chǎn)品的限制，積極開展新興技術(shù)的探索、研究和引入工作。